摘要：互联网金融的发展为科技型中小企业融资带来新的曙光，为中小企业利用专利进行融资提供了新的平台。在互联网金融为科技型中小企业融资带来方便的同时，面临着互联网金融经营存在的风险和互联网金融模式下中小企业利用专利所产生的问题。针对这些比较突出的问题，应加强对互联网金融行业的监管，引入多方主体分担互联网金融专利权融资带来的风险，提升专利权的变现能力，以促进互联网金融更好的服务于中小企业的专利融资。

关键词：互联网金融，专利，风险

一、互联网金融运用与专利权融资

（一）我国互联网金融的融资现状

互联网众筹融资，互联网众筹是企业通过互联网平台为其研发新产品、扩大生产规模等公开的筹措资金。其实质是利用互联网技术公开发放股票或者债券以筹措资金，互联网平台将投资者的钱汇集到企业的账户，将企业发行的股票和债券发放给投资者。从而使企业筹到了自身发展所需的资金，投资者获得未来现金收益^[1]。互联网众筹相比于传统的众筹方式缩短了筹措资金所需的时间，为中小型企业筹集资金带来了方便。

网络小额信贷，随着近几年互联网技术的发展，网络小额信贷呈现了星星之火可以燎原的趋势。以支付宝公司推出的借呗、花呗和腾讯公司推出的微粒贷为代表的互联网小额信贷极大的刺激了公众的消费，拉动了内需的增长^[2]。互联网小额信贷蓬勃发展的背后原因是我国信用体系的建立。互联网小额信贷对中小企业融资带来一定的便利，有利于解决中小企业短期的资金需求。

（二）互联网金融的功能

1.互联网金融融资成本低

互联网金融是在传统金融运作模式中，充分的运用互联网中的大数据和云计算等技术，实现资金供给方和资金需求方互动。双方只需要在网上注册一个账户，然后将银行账户和自己在互联网平台上注册的账户绑定在一起就可以实现资金快速的融通。互联网金融模式的出现减少了传统金融模式纷繁复杂的步骤，使资金的供给方能够直接的面对资金的需求方，从而降低了资金需求方的融资成本^[3]。对于资金力量薄弱的中小企业来讲，极大程度的降低了其融资的门槛和成本，使其以更低的融资成本获得自己研发所需的资金。

2.互联网金融融资效率高

互联网金融的产生是计算机技术和互联网技术更深层次发展的结果。随着社会的发展和人民生活水平的提高，现代计算机和移动通讯技术已经走进了千家万户，这为互联网金融的发展打下坚实的基础，互联网金融就是借助于网络交易平台实现资金在资金的供给方和需求方之间转移。互联网技术的普及，人们不需要再像从前那样跑到证券交易所和基金公司购买基金、股票或者债券，现在只需要在自己的手机或者电脑上下载一个软件就可以轻松的实现在互联网上进行资金的融通，这也大大的提高了资金融通的效率，使资金的需求方能够更快的得到资金，解决当下的燃眉之急。

（三）互联网金融成为中小企业专利融资新方式

1.互联网金融已广泛运用到中小企业专利融资中

中小企业运用专利来获得融资已经从之前的线下模式发展到了线上与线下相结合方式来获得融资，对于线上融资，互联网融资成为中小企业利用专利权进行融资的重要渠道。早在2008年国务院在《国家知识产权战略》中就强调要加强知识产权的资本化，在2014年，国务院再次发布了《深入实施国家知识产权战略行动计划（2004—2020）》，在这次的行动计划中指出“鼓励商业银行开发知识产权融资产品，引导企业拓宽知识产权融资范围”。在政府的倡导下，我国目前的互联网金融主要分为三种模式，一种是北京市现在正在实施的“银行+企业专利专用权质押的融资模式”；第二种是上海市正在实施的“银行+政府基金担保+专利反担保”的融资方式；第三种是武汉市正在实施的“银行+科技担保公司+反担保模式”的融资模式^[4]。

2.运用互联网金融进行专利融资的成果

首先在2015年全国首例知识产权（专利）质押P2P融资项目上线。由西安知网知识产权电子商务有限公司和陕西金开贷金融服务有限公司共同发起的“全国首例知识产权（专利）质押P2P融资”发布会在西安市举行该平台分别为西安奇伟科技、西安灵境科技发布了300万元的融资项目。在2014年有251家企业涉及专利质押贷款，贷款额突破10亿人民币，较上年度增加了40%。这个项目的启动推动了我国企业运用专利通过互联网金融模式进行融资的发展。

二、互联网金融在中小企业专利融资运用中的问题

（一）互联网金融存在风险

互联网复杂性的风险，互联网随着科技的进步变得日新月异，互联网早已不在像之前看上去那样简单，互联网世界充满了复杂性，而法律的滞后性为不法人员在互联网世界为所欲为提供了平台。以我国互联网存在的问题为例，有很多有关的利用互联网犯罪的案件在新闻中可以看到。根据公安部的统计数据，我国传统的电信诈骗持续高发，根据360猎网平台的调查2017年网络诈骗的形式主要是以金融理财、虚假兼职为主，银行转账、第三方支付、扫二维码等是主要的被害支付方式。另外2017年针对老年人的打着“以房养老”“错版币收藏”“义诊”“免费体验”“养生保健”“产品直销”“高息理财”等旗号的诈骗犯罪高发，侵犯个人信息和个人信息泄露是电信网络诈骗的源头。

（二）中小企业经营风险

中小企业不像大型的国有企业和外商投资企业那样，拥有雄厚的资金和高效的管理团队。中小企业多为初创型企业，其特点是经营规模较小，一般都缺乏有经验的管理团队，这也导致了中小企业管理经验的不足，应对市场变化带来风险的能力不足。中小企业资金和管理经验的不足为其专利融资带来风险。首先是互联网金融机构很难原意把资金带给这样的企业，因为贷款的风险系数相比于其他企业要高很多，其次是投资者也不愿意对初创型的中小企业进行长期的投资。大型的投资公司投资初创型中小企业的目的是看重了其所拥有的专利技术以及该专利技术背后所隐藏的价值，大型投资企业更愿意以兼并的方式取得中小企业的专利技术而不是给中小企业注入资本以保障其长期有效的发展。

中小企业经营的另外一个风险是财务风险，以中小企业资金的实力是很难聘请专门的财务公司或者会计事务所对其财务进行审计的。市面上的中小企业多是聘请小规模的财务公司来对其财务信息进行整理和审计的，这就导致中小企业很容易出现财务风险。中小企业财务风险的表现形式一般为会计账目的混乱、成本计算和分析不准确，对持有专利的中小企业中的无形资产的核算不标准。财务信息的混乱将会导致一系列的风险，使得互联网金融机构和投资人很难从账面上看出中小企业的偿债能力，这也是中小企业成为互联网金融机构和投资人不偏爱的一个重要原因。

三、中小企业专利融资风险的形成原因

（一）互联网金融自身的缺陷

信息不对称理论的研究一直是互联网交易的重大课题，正是由于利用互联网进行交易双方信息不对成的存在，互联网交易的一方对于另一方真实的经济情况是存在模糊的，对于一家刚刚成立的小微型科技公司，公司急需充足的资金来满足自身的发展，公司利用互联网金融进行融资，为了获得更多投资者的信任，公司往往会把自己的经营状况和财务报表制作的很完美，但对于一些重要的公司信息却很少在报表上进行披露，这样会使投资者产生一种假象，即自己投资的是一个很有前途的企业，一定会获得高回报。然而最终的结果却事与愿违。正是由于信息不对称的存在，现实中才会出现这么多的贷完款就跑路，坑骗了一大批的投资者。

（二）专利权价值不稳定及变现困难

专利权的出质受到的限制比较多，这也会造成专利权价值不稳定，企业专利权已转可以分为三种方式，即普通许可转移；排他许可转移和独占许可转移，对于三种许可转移方式，风险系数最高的就是普通许可，普通许可下，专利权所有人可以将专利权转移给一个或多个被许可人^[5]。排他许可下，专利权所有人虽然将专利许可给一个被许可人，但是并没有排除专利权所有人本人的使用。唯有独占许可才是风险系数最低的，独占许可下，专利所包含的权利完全的转移给了被许可人。普通许可和排他许可都会造成专利价值不稳的风险。

（三）我国中小企业专利融资体系不完整

互联网金融体系的建立需依托传统传统金融体系，我国传统的金融体系是以银行等国有大中型金融机构为核心，以财务公司等私有小型金融机构为衬托建立起来的，虽然目前政府积极鼓励民间资本入股成立银行等金融机构，但其资金力量相较于国有大中型金融的资金实力差远了。对于中小企业专利融资这一块，由于专利权质押融资众多的不确定性风险因素的存在，国有的大中型金融机构是不情愿把资金带给这些新型的企业的，相较于这些新型企业，传统的能源、钢铁、基建企业更有能力使银行等金融机构从中获益。并且我国缺少像美国硅谷银行、日本软银这样的资金实力雄厚为新型的科技企业贷款的金融机构，所以我国构建的互联网金融体系存在着很大的缺陷。

四、应对互联网金融专利融资风险的对策

（一）加强对中小企业融资信息的披露

加强对中小企业融资需求的信息披露。中小企业利用互联网金融模式进行融资的目的就是为了获得更好的融资来源，因此要做好企业融资信息的披露。企业应把与融资需求有关的信息披露在互联网金融平台上。主要包括企业的财务信息，企业的财务信息主要包括企业的主要资产信息、负债信息和现金流量信息。企业的资产信息主要是为了说明企业资产的现状和现有资产的折旧情况，企业资产的折旧情况主要是为了让投资者了解企业资产的信息，主要是为了让投资者对企业的偿债能力有信心。也是为了让中小企业获得更加优质的投资。企业披露其现金流量是为了验证企业现金受否充足及其流入流出的速度，是为了让投资者相信企业在一定期限内是拥有偿债能力的。

（二）加强行业之间联合应对专利权价值变化风险

中小企业利用互联网金融进行专利权质押融资是一种很复杂的融资模式，这个融资模式发展仅仅有企业和互联网金融机构的参与是远远不够的。利用互联网金融进行融资需要多个行业的密切联合。首先要对中小企业所要出质的专利权的机制进行评估。对专利权价值进行有效的评估，需要专业的评估机构参与其中，并且该评估机构的地位必须是中立的，这样评估机构做出的评估才是有价值的和可供参考的。其次，需要专业的互联网金融机构设计出适合中小企业融资需求的金融产品，以更好的满足中小企业融资的需要。互联网机构在设计专利权金融产品时应充分的考虑专利权的现有价值和未来风险因素。

（三）提升专利权变现能力

专利权的变现能力的大小决定了互联网金融机构是否原意接受以专利权为质押标的物接受质押。利用互联网金融进行专利权质押融资是存在很大的风险，因此必须提高专利权的变现能力。

提升互联网金融模式下专利权质押融资中专利权的变现能力，必须建立和完善知识产权交易市场，建立完善的知识产权交易市场需采取法律措施，建立专利权交易市场的准入机制，严格把控专利权交易双方的法律资质，引入对扰乱交易秩序的法律惩戒机制，对侵犯企业专利权的行为人启动司法调查，充分发挥司法在专利权交易市场中的维稳作用。严格的执法力度有利于市场的完善，针对专利权交易的合法性启动司法监督以保障我国中小企业利用专利权融资稳定快速的发展。

参考文献：

[1]董春丽.互联网金融背景下中小企业融资风险与路径探析[J].湖南社会科学，2019（02）：73-80.

[2]冯建本.互联网金融环境下中小企业融资模式与实现路径[J].财会通讯，2018（23）：13-16.

[3]林莉芳.互联网金融商业模式、风险形成机理及应对策略[J].技术经济与管理研究，2018（08）：66-70.

[4]盛安琪，韩俊华.科技与金融融合风险对策研究[J].科学管理研究，2018，36（06）：98-101.

[5]陈明涛.云计算技术条件下专利侵权责任分析[J].知识产权，2017（03）：50-59.

作者简介：秦延辉，（1993年—）西安财经大学法学院，法学硕士研究生，研究方向为知识产权。