（三）企业知识产权质押融资评估的风险

在知识产权质押融资的过程中，无论是对银行等金融机构的风险控制，还是对企业知识产权资产的估值，评估对于质押系统中的各个主体而言都扮演着非常重要的角色，而核心是对于企业知识产权的价值评估。不同于对一般资产的评估，对于知识产权资产而言，其自身的价值不稳定性与评估试图确定其稳定价值存在先天的矛盾。因此，为适应不同场景，价值评估方法极其多样。知识产权价值评估的传统方法为经济学方法，包括成本法、市场法、收益现值法等，此类方法虽然操作简单，但由于知识产权价值的高度不确定性，评估结果精度较差。目前较为常用的是综合评价法，通过构建指标体系，分析影响价值的因素，组合层次分析法、因子分析法等方法进行价值评估，定性与定量结合，综合价值度高，但确权的主观性较强。除此之外，还有目前新兴的机器学习法、引用网络法等。不同的价值评估方法对于知识产权价值的评估结果差异很大，这种差异根植于知识产权价值的不稳定性之中，无法有效避免。因而，风险评估的重要性不言而喻。

风险评估主要分为项目前的整体风险评估与项目进行时的实时风险监控两部分，在质押融资系统中，较为广泛的应用在银行等金融机构。风险评估带有一定的预见性，普遍采用的方法是根据目标系统特征选取评估指标，通过确定指标权重构建评估指标体系，再结合模糊评价法、层次分析法等平衡主观因素，得到评估结果。但就知识产权质押融资而言，在质押过程中，知识产权自身的风险爆发带有一定的偶发性，如知识产权被无效、商标专用权贬值、著作权侵权等，这样的风险特殊性某种程度上削弱了项目进行时风险监控的必要性，而项目前的整体风险评估愈发重要。从银行角度出发的风险整体评估，由银行根据评估结果来确定融资额度与利率，目的在于保障金融机构盈利。但实际上融资企业作为大部分质押融资风险的本源与最终风险后果的承担者，更适合做项目前的风险评估，即项目前的风险预警，进而采取措施削弱风险，以更好地满足金融机构的要求。不同于金融机构对于风险的客观评估，融资企业主动先行的风险预警，更多是对企业自身资质的评估，这样的风险预警带有一定的自我纠错属性。因而，传统的建立风险评估指标体系的方法并不能很好地满足这一需求，引入一种能够嵌入企业管理制度，充分调动企业现有资源进行项目前风险预警进而改良企业的方法非常必要。

三、基于FMEA方法的企业知识产权质押融资风险预警模式设计

（一）FEMA方法的阐释

FMEA实际上由故障模式分析（FMA）和故障影响分析（FEA）两部分组成。1985年，国际电工委员会颁布了FMEA的国际标准“IEC812-1985”，推动了FMEA方法的国际化。我国较早引入该方法，并于1987年颁布了国家“标准系统可靠性分析技术失效模式与效应分析GB/T 7826-1987”，标准的颁布实施使得FMEA方法得到了广泛应用，在新设计、新技术、新过程的建立、修改、评估等项目中起了重要作用。FMEA方法能够适用于目标项目的各个组成部分、每一个项目进程以及各单元之间的相互协动影响。该方法通过识别项目中所有可能存在的风险因素，并分析风险因素可能导致的项目故障及失效模式，以此尽可能在现有技术环节的基础上，提出优化措施，控制风险的发生概率或者减轻事件影响，最大限度地实现项目的预期目标。FMEA在工业生产、医疗、食品安全等领域的风险管理中有着非常广泛且成熟的应用，并有良好的反馈。FMEA的基本原理（见图1）是基于系统的故障识别，首先利用头脑风暴法或者德尔菲诺法对系统的失效模式，即发生故障时的系统状态，进行识别与罗列。然后分别对各失效模式所对应的技术风险事件可能发生的后果及其严重程度（Severity，简称“S”）进行打分评估，还需要对该风险事件的发生频率（Likelihood of Occurrence，简称“O”）与造成该事件的故障的发生频率进行打分评估，并对现行的对于该故障的控制措施进行评估，确定该故障在目前原因控制方法下的可探测度（Likelihood of Detection，简称“D”）。之后便可得出风险优先数RPN，该数是严重程度、发生频率、可探测度三项的乘积，简单而言，相乘的数值越高，表明潜在的问题越严重。根据RPN的数值结果，评估该潜在风险是否在可承受范围内，如果需要采取应对措施，应先集中解决优先数高的故障，逐次往下，直至所有故障都在可接受范围内为止。结束该阶段的FMEA流程后，进入下一阶段循环进行技术风险管理，直至项目完成。

（二）FMEA方法与企业知识产权质押融资风险预警的关联性

FMEA方法作为已经广泛应用在工业领域的安全控制方法，主要优点有：一是能够在项目的早期设计阶段发现潜在的风险隐患，并能够考虑到所有可能的失效模式；二是能够清楚了解潜在失效对应的故障原因，及其对应的后果影响之大小，以此协助项目人员设计替换的方法，提高项目的安全性；三是评估流程能够形成规章制度性文档，与现有管理流程无缝衔接，且可以形成有效的模板供之后项目参照以及使之后的操作人员迅速上手，为企业节省大量成本。

在知识产权质押融资过程中，质押融资风险预警的工作目标是帮助企业避免风险发生，具有前瞻性和预防性^[16]。基本的企业知识产权质押融资风险预警过程由输入—处理—输出3个环节组成（见图2）。首先，企业的风险控制部门识别出在知识产权质押融资项目中可能存在的风险，并分析整理所期望的金融机构过往案例中展现出的风险偏好；其次，对所识别出的风险进行风险评价，计算每种风险因素在项目过程中发生的频率，根据金融机构的风险偏好计算对应的风险权重，以及估算风险最终可能会导致的项目损失；最后，将风险评估结果对照企业自身条件与所处环境，有针对性地提出风险的防范措施，使项目风险得以降低，并在项目进行过程中实时监控，保证项目顺利进行。

可见为知识产权质押融资系统核心主体的融资企业在进行项目风险预警时，要求在质押项目开展之前尽可能多地发现风险，并且分析风险背后的与企业自身相关的原因进行纠偏。更重要的是，对于极其需要知识产权质押融资渠道的中小企业而言，并没有条件对质押项目进行第三方评估或者重新配置资产专门进行风险评估。而FMEA方法作为一种能够在不增加管理成本的同时，预先介入故障分析评估进而有效控制风险的具有前瞻性的分析方法，其与质押融资风险预警工作在风险控制思想上有着高度的一致性^[17]。该方法能够将企业知识产权质押融资风险预警各个环节。

知识产权质押融资风险预警过程分3个环节。第一步，企业的风险控制部门对知识产权质押融资中可能出现的所有风险以及金融机构的风险偏好进行识别与整理；第二步，进行风险评估，结合实证数据，对各种风险发生的概率、金融机构风险偏好的权重以及风险可能导致损失的大小进行计算；第三步，提出措施符合企业实际的能够应对知识产权风险的防范措施，并进行监控确保落实及落实后效果的检测，以确保企业取得更高的置信额度。

运用FMEA方法能够有效地在企业进行知识产权质押融资过程中衔接上述各环节，并通过分析各环节之间的内在逻辑，优化风险预警流程，为企业知识产权质押融资风险预警采取合理应对措施提供依据。

（三）基于FMEA方法的企业知识产权质押融资风险预警模式的设计

运用FMEA方法构建用于企业知识产权质押融资风险预警的模式，不同于寻常的强调数学运用的风险预警模型。一般的风险预警模型，更多的是强调数据处理的数学性，追求结果客观，但整体预警思路单一，对于企业的需求不能够很好的满足。FMEA方法的核心思想在于预判风险并控制风险，最为显著的优势是对企业现有部门与资源的调动。因此，运用FMEA方法建立的模式应紧紧依托于企业现有制度，以对知识产权质押融资风险的识别、评价和应对为导向，通过分析风险、明确预警思路、理清预警逻辑，构建广义的具有更好普适性的企业知识产权质押融资风险预警模式。

FMEA方法在工业领域的应用已非常成熟，通常而言，运用该方法对某系统进行分析有以下四个步骤：（1）明确系统的运行目标与运转流程，并以此确立组成系统的各部分。分析各组成部分的实际任务等，在此基础上列出各个子系统所包含的元件，以及子系统之间、元件之间、子系统与元件之间等的内在关系。（2）列出所有可能发生的不期望事件，或称系统的失效模式。首先需要根据目标系统的特征准确定义该系统的所谓“不期望事件”，该定义是分析系统失效的基础，可以为罗列所有不期望事件提供方向性指导，并且能够让企业风险部门的具体操作人员对所分析问题有迅速而准确的理解，更易操作。（3）制定FMEA表格。可以根据系统特点以及分析目标，分析所需要的表格，并列出各个不期望事件所对应的故障类型。所谓故障是指原件、子系统或系统所发生的每一种故障形式，其会导致系统出现不期望事件，二者是一一对应的关系。根据系统运行经验以及其他案例中可能会出现的故障数据，分类列出相关的故障类型，以科学的方法对相关系统产生影响的故障类型进行筛选，并进一步分析出故障类型，推断出其影响效果、风险等级等。该步骤是FMEA分析的关键步骤，需要丰富的经验与周全的考虑，通常会联系相关的专家以及目标系统的资深操作人员，采用德尔菲法（Delphi），保证分析质量。分析所需要的FMEA表格提前拟定。（4）结果汇总。将所有的对系统有影响的故障类型汇总、比对并推理，并完成故障类型整理和影响分析，以制定相应的削减风险的相关措施。

在知识产权质押融资的过程中，企业整体作为一个系统参与到质押融资项目中，其中有关项目的企业日常运营部分如生产、销售、管理等，亦为企业系统的组成部分，相互动态联系，对项目产生影响。在故障整理与分析中，不同于FMEA通常应用于单一的技术项目分析，风险预警是需要在企业融资项目运营管理中反复应用，因而采纳FMEA的分析思想与方法，构建企业知识产权质押融资的风险预警逻辑模式，也可称为风险预警的运营程式（见图3）。

通过访谈中小企业的知识产权管理人员，与相关研究人员交流以及查阅文献，首先根据企业知识产权质押融资的目标和系统运营环境，确定风险预警的范围。然后由企业风险控制部门分析识别该系统的各失效模式，明确导致其风险因素，对可能产生的后果进行评价，进行分级。运用德尔菲法（Delphi）具体评估每一风险因素的深度、频度及风险可被探测的程度（见表1、表2、表3），三者相乘得到知识产权质押融资风险优先数RPN，若RPN较大，说明风险较为严峻，应在之后对该超出警戒范围的风险因素采取预防和改进措施，以此将风险因素控制在“安全区”；若RPN较小，说明该风险可以接受，则必须详细备案该风险状态。此举是为增加预警模式对于风险预警过程中各信息的辨识，通过详细记录，及时反馈，在提高效率的同时，增强识别依据信息的质量。最后根据风险评估结果，一方面规避风险，另一方面及时制定针对性措施，为企业合理正当承担风险提供有益的帮助。通常完成此目标不单指采用一种对策，更会是几种对策的组合，根据知识产权质押标的特征，结合企业自身条件综合考虑，制定一系列相对应的预防措施。项目完成非一日之功，风险预警也不会一蹴而就，需要在企业知识产权质押融资过程前、过程中反复地运用该流程，确保最终融资顺利。